В условиях продолжающегося снижения стоимости рубля у вкладчиков появляется желание перевести свои накопления в доллары и евро. Но в отличие от рублевых, валютные вклады имеют очень невысокую доходность и, чтобы получить по валютному вкладу ощутимую прибыль, требуется положить в банк значительную сумму на длительный срок. В этой статье мы расскажем, почему проценты по вкладам в валюте ниже рублевых депозитов.
Если сравнивать условия, на которых банк вам предложит открыть вклад в рублях, то по сравнению с валютным вкладом, станет очевидным, что рубли гораздо привлекательнее долларов и евро. Проценты, когда вклад в валюте ниже, чем в рублях, да и прочие условия рублевого вклада выглядят заманчивее. Объяснить этот факт можно следующим.
Причина невысокой доходности валютного вклада заключается в ставке рефинансирования Центробанка страны, выпустившей валюту, в которой предполагается открывать вклад.
Ставка рефинансирования служит банкам главным ориентиром при определении величины процентов по вкладам. В России по сравнению со странами Евросоюза и США ставка весьма высока.
Банк берет деньги в долг у вкладчика, открывая ему депозит, и должен соблюсти баланс стоимости одолженных денег. В противном случае исчезнет экономическая целесообразность банковской деятельности. Таким образом, получается, что доход от вклада в валюте ниже чем в рублях.
Давайте сравним выгодность рублевых и валютных вкладов в 2017 году на основе предложений известных банков:
Как видно из приведенной таблицы, величина процентов по валютным вкладам существенно ниже рублевого вклада. Функциональность счета, то есть, возможность его пополнять, снимать проценты, капитализация, делают и так небольшие проценты еще меньше.
Помимо этого, для открытия валютного вклада вам придется менять рубли на доллары или евро, а, значит, нести потери на обменных операциях. Получается, что валютные депозиты дают доход ниже рублевых.
Эксперты утверждают, что открытие валютного депозита выгодно тем, кто в дальнейшем предполагает нести расходы именно в валюте вклада, для остальных желающих получить доход от своих накоплений целесообразен вклад в рублях.
Банкам вновь понадобилась валюта россиян. В начале октября ставки подняли Райффайзенбанк, ВТБ, «Русский стандарт» и Газпромбанк. Между тем в сентябре клиенты Сбербанка забрали с валютных депозитов почти 1 млрд долларов
Обновлено 21:30
В октябре на банковском рынке начался рост ставок валютных вкладов. Как пишут «Ведомости» , за первые четыре дня месяца четыре банка из топ-20 — Райффайзенбанк, ВТБ, «Русский стандарт» и Газпромбанк — улучшили условия привлечения долларов от населения.
ВТБ увеличил также доходность депозитов в евро. За вклады на сумму от 3000 евро банк предлагает теперь до 0,95% годовых. Почему банки повышают ставки, в том числе в евро?
старший аналитик БКС «Банки столкнулись с оттоком валютных депозитов. В основном, конечно, снимают вклады в долларах. Это связано с ожиданиями санкций США против госбанков. Но кроме долларовых депозитов также снимают частично и депозиты в евро — как из-за страха конвертации этих вкладов в рубли, так и из-за того, что доходность вкладов в евро практически была на нулевой отметке. Конечно, вклады в евро не сохраняли деньги от инфляции в еврозоне, которая составляет около 1%, в то время как доходность евровых депозитов была практически на уровне нуля. Сейчас банки поняли, что нужно спасти депозиты от массового оттока, и начали повышать в том числе в евро. Это связано с тем, что они хотят показать хотя бы минимальную доходность по депозитам в евро. Кроме того, известно, что Европейский центральный банк может поднять ключевую ставку в следующем году, то есть доходность инструментов в евро наконец-то войдет в положительную зону».
Это продолжение реализации тех страхов, которые возникли перед российскими банками с точки зрения их уязвимости, говорит руководитель операций Металлинвестбанка на денежном и валютном рынке Сергей Романчук:
руководитель операций «Металлинвестбанка» на денежном и валютном рынке «С моей точки зрения, это продолжение реализации тех страхов, которые возникли перед российскими банками с точки зрения их уязвимости. В преддверии санкционных решений население продолжает вести себя более осторожно, изымая деньги с валютных вкладов, по которым не получают практически никакого процента. Именно поэтому банки стараются удержать валютные пассивы, повышая процентную ставку, тем самым пытаясь остановить этот отток. Но по евро ставки сохраняются отрицательными, безрисковые в еврозоне, и это продолжится еще некоторое время. То, что российские банки готовы платить больше, естественно, напрямую связано с тем, что они все-таки не хотят лишиться этих пассивов. При этом валютные активы сохраняются с большей доходностью».
Привлекая вклады в евро, как ВТБ будет компенсировать проценты и не стимулирует ли таким образом банк уход от доллара?
Богдан Зварич вице-президент Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров «На мой взгляд, это не является механизмом перевода средств вкладчиков в евро, потому что параллельно с подъемом ставок по вкладам в евро ВТБ также поднимает, например, ставки по долларовым депозитам. Это, скорее, говорит о том, что банк ищет альтернативные возможности по привлечению валюты, в данном случае у населения, и ставки здесь предназначены для того, чтобы действительно привлечь граждан к вкладам в валюте, потому что в последнее время ставки по вкладам в валюте были очень низкими, и, конечно, многих это не устраивало. Повышение ставки должно привлечь именно людей на депозиты в валюте. При этом для банка, конечно, это является одной из возможностей фондирования, и если банк видит, что по другим возможностям фондирования у него ставки поднимаются, то есть привлечь валюту из других источников ему становится дороже, он поднимает ставки, например, по депозитам, чтобы привлечь эти деньги у населения, возможно, дешевле, чем он может сделать это на рынке».
По мнению аналитиков, рубль сейчас недооценен. Когда будет принят новый пакет санкций, повлияющий на курс, неизвестно. Так что в условиях прогнозируемого роста цен на нефть уже этой осенью до рубль вполне может укрепиться и стать весьма привлекательным в качестве вложений.
Для того чтобы понять, почему ставки по валютным депозитам ниже, чем по депозитам в рублях, нужно посмотреть на ситуацию глазами банкира.
С одной стороны, банк заинтересован в том, чтобы люди держали деньги на депозитах, и для того чтобы привлечь внимание потенциальных вкладчиков, он должен стремиться предложить им выгодные условия.
Но, с другой стороны, банк имеет возможность привлечь деньги для финансирования своих операций не только от вкладчиков, но и из множества других источников и, разумеется, он старается выбирать среди них самые дешевые.
Если стоимость денег на финансовом рынке невысока, то банку нет особого смысла платить высокую ставку по депозитам, ведь выгоднее и легче взять деньги с рынка. Получается, что ставки по депозитам напрямую зависят от ситуации на финансовом рынке. И если мы посмотрим на эту самую текущую ситуацию, то заметим, что процентные ставки по межбанковским займам в долларах и евро заметно ниже, чем по займам в рублях.
Как вы понимаете, чем дешевле обходится банку привлечение денег, тем большую прибыль он может получить, выдавая кредиты предпринимателям и частным лицам, а также совершая операции на финансовых рынках. А если банк не сможет получить от своих операций прибыль, превышающую его затраты на привлечение денег, то он окажется в убытке и может разориться.
После кризиса 2008 года кредиты в валюте стали менее популярны кредитов в рублях (никому не хочется оказаться в неприятной финансовой ситуации вследствие резкого роста курса валюты к рублю). Банку сложно «пристроить» полученную от нас с вами валюту и это еще сильнее снижает интерес банкиров к депозитам в валюте.
Валютные депозиты в России становятся все менее привлекательными - минимальные ставки по ним приближаются к нулевому уровню. Крупные финансовые организации собираются и дальше урезать проценты по вкладам в иностранной валюте - доллары и евро им больше не нужны. Эксперты не исключают, что российские банки начнут перенимать опыт зарубежных и брать деньги за оформление депозитов.
В Сбербанке снова о снижении ставок по валютным вкладам. 25 августа зампред правления крупнейшей в стране финансовой организации Александр Морозов выступил с соответствующим заявлением.
«Мы заменяем дорогое фондирование ЦБ более дешевым. У нас меняется набор в пассивах, скорее всего, мы снизим проценты по валютным вкладам в рознице», - заявил он.
На текущий момент Сбербанк предлагает ряд продуктов, позволяющих вкладывать средства в иностранную валюту. Максимальная ставка по депозиту «Сохраняй» в долларах - 1,38 процента, в евро - 0,30, по вкладу «Пополняй» - 1,17 и 0,2 процента соответственно, «Управляй» - 0,86 и 0,05 процента.
У Сбербанка есть также мультивалютный вклад (открывается сразу в трех валютах - в рублях, долларах и евро). Ставки по нему - 5,61 процента (рубли), 0,91 процента (доллары) и 0,05 процента (евро). Депозит «Международный» позволяет вложиться еще в три валюты: фунты стерлингов (максимальная ставка - 1,75 процента), швейцарские франки (0,01 процента) и японские иены (0,55 процента).
Минимальные ставки Сбербанка по вкладам в долларах и евро находятся на уровне 0,01 процента годовых. Кредитная организация почти обнулила доходность по депозитам в иностранной валюте в конце апреля.
«Снижение ставок по вкладам физических лиц связано с общим трендом на понижение ставок по вкладам физлиц на рынке», - в Сбербанке. Александр Морозов тогда же говорил, что к ставкам ниже нуля «мы ментально пока не готовы».
Сбережения в иностранной валюте становятся не самым выгодным делом. С точки зрения доходности российские банки опускаются на уровень матрасов или коробок из-под обуви - излюбленных мест для домашнего хранения долларов или евро. Ставки по рублевым вкладам все еще способны обогнать инфляцию. По сведениям ЦБ, в среднем они достигают 8,74 процента годовых при инфляции в 7,2 процента.
С учетом того, что Сбербанк - флагман на отечественном рынке вкладов (к 1 июня финансовая организация с населения почти 11 триллионов рублей, всего же объем депозитов в российских банках составил по итогам июня 23,1 триллиона рублей), изменения в его процентной политике приведут к соответствующим сдвигам в остальных банках. При этом все ближе тот день, когда ставки по валютным вкладам в России опустятся в отрицательную зону.
Фото: Евгений Павленко / «Коммерсантъ»
Российские банки следят за действиями крупнейших игроков и готовы под них подстраиваться, свидетельствует опрос «Ленты.ру». В то же время некоторые финансовые организации готовы опустить ставки по валютным вкладам уже в ближайшее время.
Так, представитель Ситибанка сообщил, что проценты по валютным депозитам снизятся в понедельник, 29 августа. В кредитной организации отказались уточнять, как сильно упадет доходность, отметив лишь, что «ставки будут снижены незначительно». 28 августа минимальная ставка по долларовым вкладам составляла 0,1 процента, по вкладам в евро - 0,05 процента.
Начальник центра сберегательных, расчетных и комиссионных продуктов ОТП Банка Павел Нуждов также сообщил, что кредитная организация уменьшит доходность валютных продуктов. «Мы планируем снижение ставок в долларах и евро с 5 сентября в размере от 0,1-0,9 процента», - сказал он. На данный момент минимальная доходность по вкладам в иностранной валюте в ОТП Банке - 0,4 (доллары) и 0,6 процента (евро).
Замдиректора департамента развития розничного бизнеса Связь-банка Наталья Наливкина сообщила, что ориентировочно в начале сентября финансовая организация снизит ставки примерно на 0,2 процентного пункта (сейчас минимум в долларах - 0,05 процента, в евро - 0,01 процента; далее в скобках будут указаны соответствующие значения).
«В данный момент мы отмечаем общий тренд на снижение доходности по валютным вкладам и не исключаем снижения ставок в ближайшее время. В июле мы уже понизили ставки по полугодовым и годовым вкладам в евро на 0,25-0,5 процентного пункта», - поделились в Московском кредитном банке (0,5 и 0,25 процента).
«В ближайшей перспективе не планируем снижать. Однако мы, как всегда, ориентируемся на рынок», - сообщили в банке «Образование» (0,3 и 0,2 процента).
В ВТБ 24, Альфа-банке, Росбанке, Райффайзенбанке, Уральском банке реконструкции и развития, а также «Юникредите» пока не планируют снижать ставки по вкладам в долларах и евро.
Ставки по долларовым депозитам в России соответствуют мировому уровню, утверждает директор аналитического департамента «Golden Hills - КапиталЪ АМ» Михаил Крылов. «В США тоже есть доходность в 1,3 процента и так же, как и в России, в не очень крупных кредитных учреждениях. В то же время доходность по депозитам в евро находится от 0 до 0,05 процента во Вьетнаме, Австралии, Литве, Республике Корея, Словакии, Китае и Испании», - комментирует он.
Фото: Дмитрий Лебедев / «Коммерсантъ»
Основная причина пересмотра доходности по валютным вкладам - избыток валютной ликвидности в банковском секторе. Дело в том, что деньги не могут лежать в банке мертвым грузом. Финансовые организации сами должны их куда-то «вкладывать». Например, выдавать кредиты по ставке выше, чем по депозитам.
В 2016 году в банковском секторе России произошел перелом. Если ранее у финансовых организаций были проблемы с привлечением денег (это называется структурным дефицитом ликвидности), то теперь возникли трудности с их размещением (структурный профицит ликвидности). В феврале глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев сообщил, что банки страдают от избытка валютных пассивов, которые буквально некуда девать, - ведь спрос на валютные кредиты падает.
«Основная причина снижения ставок по валютным вкладам - отсутствие у банков необходимости в привлечении средств в иностранной валюте. Возможности размещения этих средств в валютные активы сократились как в связи с санкциями, так и в связи с тем, что население и компании менее активно берут кредиты в валюте из-за высокой волатильности рубля», - пояснила аналитик рейтингового агентства RAEX Екатерина Кириллова.
Еще одна причина для снижения доходности по валютным вкладам - целенаправленная политика Банка России по девалютизации балансов российских кредитных организаций.
«Для этого были увеличены коэффициенты взвешивания по рискам для валютных активов и увеличена норма резервирования по валютным депозитам. Чем больше норма резервирования, тем менее привлекателен инструмент для банка - он вынужден отчуждать больше финансовых ресурсов в ЦБ и меньше зарабатывает на оставшейся доле», - прокомментировал аналитик инвестиционной компании «Велес Капитал» Егор Дахтлер.
«Не исключаю, что при сохранении текущих тенденций в течение 2-3 лет большие российские банки введут для крупных клиентов нулевую ставку по валютным вкладам, перенимая практику европейских кредитных учреждений», - говорит финансовый аналитик группы компаний «Финам» Тимур Нигматуллин.
Он напоминает, что в 2016 году швейцарский Alternative Bank Schweiz ввел ставку минус 0,75 процента на депозиты состоятельных клиентов (имеющих на счетах сумму более 100 тысяч франков).
«Богатым людям все равно будет выгодно хранить средства в банке, так как расходы на хранение наличных в сейфе будут все равно выше - до 1-2 процента годовых», - заключил он.
Валютные вклады все меньше привлекают россиян. В первом полугодии этого года доля депозитов в иностранной валюте уменьшилась на 0,3 п.п. - с 20,6% на 1 января 2018 года до 20,3% на 1 июля 2018 год, говорится в обзоре .
В целом же объем средств населения в банках увеличился за полгода более чем на 1 трлн руб. — (на 3,9%) до почти 27 трлн руб.
Таким образом, россияне продолжили накапливать средства на счетах в банках при том, что ставки по депозитам снижались.
«Результаты мониторинга процентных ставок по вкладам в 100 крупнейших розничных банках свидетельствуют о продолжающемся снижении доходности вкладов. По итогам первого полугодия большая часть банков (87 из 100) понизили ставки. В 6 банках ставки повысились, в 7 - ставки остались на прежнем уровне», — говорится в сообщении АСВ.
В частности, средние процентные ставки по вкладам в рублях на срок до года снизились на 0,9 п.п. до 6,4%.
По оценкам агентства, дальнейшее снижение процентных ставок по вкладам может несколько замедлиться. При этом реальная доходность вкладов в любом случае будет оставаться положительной.
Эксперты считают, что доля сбережений в валюте снижается по ряду причин. Относительное «затишье» на валютном рынке после девальвации 2014-2015 убавило интерес вкладчиков к валюте, говорит , финансовый аналитик «БКС Премьер».
«В прошлом году ситуация с валютой была относительно стабильной, равно как и в этом, за исключением периода, когда США ввели новую порцию санкций и рубль стал слабеть на фоне паники на рынках. Традиционно валютный вклад используется как инструмент защиты от девальвации, но сейчас валютный депозит под низкий процент не является гарантом заработка», — говорит генеральный директор компании «Мани Фанни» .
Средняя ставка по вкладам в российских банках, номинированным в евро, в июле составляет всего 0,1% годовых. По долларовым - около 1% годовых. Поэтому не удивительно, что валютные вклады сокращаются, и существенного спроса на них в банке мы не наблюдаем, говорит , аналитик .
Проценты про рублёвому вкладу, даже при низких ставках- например, 5-5,5%, «страхуют курсовые валютные риски в пределах сложившихся и устоявшихся сейчас колебаний валюты в коридоре 61,5-64,5 руб. за доллар», говорит Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик TeleTrade.
При этом, если ставки по рублевым депозитам, хотя бы временно, могут замедлить свое падение, учитывая, что Банк России в последнее время берет паузу в решении по ключевой ставке, то ставка по валютным депозитам в любом случае будет падать.
Банки будут снижать ставки по валютным вкладам, все ближе и ближе приводя их к исторически низким уровням, предлагаемым европейскими банками, говорит , эксперт «Международного финансового центра».
На последнем заседании в конце июля совет управляющих сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне. Ставка по депозитам осталась на уровне минус 0,4%.
Впрочем, по мнению Алексея Антонова, о приближении ставок по валютным депозитам к нулю речи все же не идет: банкам все равно будет нужна валюта и необходимо будет тем или иным способом привлекать вкладчиков.
В целом же, хотя россияне и продолжают нести деньги в банки, но нельзя сказать, что нашим согражданам удается отложить внушительную сумму на депозите.
«На 1 июля прирост вкладов физических лиц в российских банках в годовом выражении составил 8,1%. А средние процентные ставки по депозитам физлиц в прошлом году находились на уровне 6% годовых, таким образом, реальный прирост составил всего лишь порядка 2%. При этом следует учесть, что в прошлом и в этом году опережающими темпами росли объемы вкладов на текущих счетах. Это связано, в основном, с ростом рынка карточных услуг, прежде всего - зарплатных проектов, а также с увеличением числа точек обслуживания карт», — говорит аналитик «Финам» .
«Сберегательная активность сохраняется у верхней социальной группы, которая сравнительно слабо чувствительна к нынешним неблагоприятным налоговым, тарифным и иным изменениям», — говорит , заместитель председателя правления Локо Банка.
Так, по данным АСВ, наиболее быстрыми темпами в первом полугодии росли вклады в диапазоне от 1 млн до 1,4 млн руб. - на 7,1% по сумме и на 7% по количеству счетов.
Вклады от 100 тыс. до 1 млн руб. росли не так активно — на 2,2% по сумме и на 1,8% по количеству счетов.
А депозиты до 100 тыс. руб. уменьшились за последние полгода на 3,7% по сумме, при этом количество счетов выросло всего на 0,5%.
По мнению Андрея Люшина, не самые обеспеченные россияне часто вынуждены изымать вклады для финансирования текущих расходов.
При этом, если до конца года никаких существенных изменений в сберегательной активности россиян эксперты не прогнозируют, то в следующем году большинство россиян смогут, скорее всего, отложить еще меньше денег.
В июле опубликовало пессимистичный прогноз, который предполагает в 2019 году рост ВВП на 1,4%, реальных зарплат — ниже 1% и инфляцию выше 4%. Опрошенные ранее «Газетой.Ru» эксперты при этом предположили, что реальные доходы населения могут уйти в минус в следующем году.
В условиях ожидаемого существенного замедления темпов роста реальных располагаемых доходов, можно ожидать «определенного замедления темпов роста портфелей вкладов в 2019 году», признает Станислав Дужинский.
